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基金定投最佳获利点在“微笑曲线”

 
生活百科-理财宝典

又到了痛苦抉择时,牛年A股市场持续向好,基民的不安却在随着大盘的上涨升级。"大盘已突破2500点,我的基金定投是不是可以先赎回,暂时停一下?"梁小姐是记者相熟的基民,学金融的她打算暂停基金定投的理由看似合情合理:

目前,大盘已涨了不少,之前定投的亏损总算挣回来了大部分,未来的市场很可能会继续下跌,为什么不及时回避风险、等市场明确上涨方向时再投入呢?

市场牛熊迷离,跟梁小姐一样扛不住的基民越来越多。那么,在市场当前尴尬的点位上,到底该不该将定投继续呢?

测算: 持续定投扣款获利77%

2001年,A股市场开始重挫,其间,上证综合指数从2070点开始下跌,一路跌破千点。A基民并没有被周围人的恐慌气氛吓倒,仍按照原先的规划,每月定投500元上证指数,并耐心等待市场回暖。到2006年12月,上证指数回到2675点,刚刚超越2001年初时的点位,涨幅只有约29%。

整体来看,上证指数2001年~2006年的复合年均收益率达到5.3%。而根据上投摩根基金公司测算,在市场波动中持续扣款的A基民,在2006年底的定投总回报率已达到了77%。

逢低加码获利86%

B基民同样也在2001年开始每月定投500元上证指数,精明的她秉承着投资大师巴菲特的名言:在别人恐惧时贪婪。在2004年6月低点时,她决定加码扣款至1000元。至2006年3月市场回暖时才恢复至500元,由于低点加码的操作策略,根据上投摩根基金公司测算,一样统计至2006年底,她的定投总回报率高达86%。

逢低停止扣款获利39%

同样的投资时间,C基民与A、B基民做了不一样的决定,她看到市场不断下跌,不敢持续投资,原本从2001年开始每月定投500元上证指数的她,在2001年7月股市下跌中停扣了。2003年3月股市从低点开始反弹,她仍心存疑虑不敢进场,直到2006年4月才又开始扣款,于是,根据上投摩根基金公司测算,在2006年底时,她的定投总回报只有39%。

逢低赎回离场亏损7%

与C基民一样,另一个谨慎型的投资者D基民,在2001年1月开始每月定投500元上证指数,但在股市出现恐慌时,他也十分紧张地清空手中所有的基金。虽然投资期间不长,并未出现太大的亏损,总计投资至2001年7月为止报酬率为-7%。

实操建议: 只要流动资金允许 勿在市场低迷时停扣

上投摩根基金公司专家提醒,只要流动资金允许,基金定投绝对不要在市场低迷时停扣,如果没有挨过市场空头时期,就不会在市场多头时期享受到好处,切记不要在市场空头时期,作出错误的投资判断和操作。

那么,何时才是定投获利了结的最佳时机呢?

专家表示,一般来说,"微笑曲线"的右端是定投的最佳获利了结时机。

  如果投资者在股市下跌时开始基金定投,待股市上涨至所谓的"获利满足点"时赎回,那么投资者的获利结果会优于指数表现,而且通常情况下比您在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。如果将每个月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线连接起来,形状就像人的微笑,促成定投的"微笑曲线"。

三个"微笑曲线":

从1994年1月起每月第一个交易日定投基金,到2006年12月卖出,此间上证指数的年化收益率10%。

第一个:在1994年1月~1996年12月期间,同期的上证指数年化收益率是6%,而定投年化收益是11.3%。

第二个:1997年4月~1999年6月,同期指数年化报酬是8.9%,定投年化收益是14.3%。

第三个:2001年12月~2004年3月,历经28个月,同期指数年化报酬是2.5%,定投年化收益5.1%。

 
 
 
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